El interés compuesto hace la magia, pero los dividendos son el combustible
La inversión como herramienta para combatir la inflación y ganar dinero a largo plazo
La inversión como herramienta para combatir la inflación y ganar dinero a largo plazo es una estrategia o más concretamente, una idea conocida por todos. Es una base de la salud financiera de cada uno y un capítulo primordial en nuestra educación financiera.
En esta inversión tenemos presente el interés compuesto, que nos permite ir acumulando e incrementando exponencialmente nuestro capital, obteniendo así ganancias en el largo plazo.
La cerilla que enciende el interés compuesto es nuestra inversión, ya sea en una “Lump Sum” (inversión única) o en una “Cost Averaging Strategy” (inversiones mensuales/trimestrales/...); pero lo que mantiene viva la inversión y da el combustible necesario para aumentar aún más el rendimiento son los dividendos.
¿Qué son los dividendos?
El Banco Santander nos da la siguiente definición: “La palabra dividendo tiene su origen en el vocablo latino dividendus y significa “cantidad a dividir”, por lo que en el ámbito mercantil se utiliza para definir la porción de los beneficios que una empresa reparte anualmente entre sus accionistas.
Hay que tener en cuenta que hay distintos tipos de dividendos y ninguno es obligatorio, ya que es decisión de la propia empresa repartir dividendos al poder reinvertir sus ingresos o repartirlos entre accionistas.
_ Dividendo a cuenta:
Es una parte del beneficio que la compañía acuerda entregar a los accionistas antes de que finalice el ejercicio financiero. A falta de los resultados anuales, se basa en sus propias estimaciones y cálculos para definir la cantidad de dinero a repartir.
_Dividendo complementario:
Se reparten cuando ya se conocen con exactitud los beneficios de la compañía, es decir, después de la presentación de resultados del ejercicio completo.
_ Dividendo extraordinario:
Es el que se origina por ingresos que no se derivan de la actividad ordinaria de la empresa, sino por motivos excepcionales, como la venta de bienes e inmuebles de su propiedad.
_ Scrip dividend o dividendo elección o flexible:
El accionista decide la forma de recibir el dividendo, que puede ser a través de efectivo a un precio fijo marcado por la cotización de la acción días previos, vendiendo los derechos en mercado al precio de cotización en el momento de la venta o quedándose con las acciones nuevas como resultado de los derechos asignados.
_ Dividendo fijo:
Se diferencia de los demás en que no guarda relación directa con los beneficios financieros del ejercicio, pues la empresa establece previamente una cuantía fija a repartir anualmente entre sus accionistas, independientemente del resultado económico que tenga durante el ejercicio.
_ Recompra de acciones:
Esta alternativa, conocida en inglés como share buyback, consiste en que la empresa utiliza su liquidez para comprar una parte de sus propias acciones, beneficiando al accionista, quien ve incrementada su participación en la compañía (al haber menos acciones en circulación), aumentando también su beneficio por acción, así como el propio precio de cotización.
Bajo estas premisas, la reinversión de los dividendos del accionista ya sea en la propia compañía que haya repartido dividendos, en otras empresas o en ETFs es una sólida estrategia a seguir, pero ¿se ve respaldado por datos?
Los Dividend Aristocrats (EE.UU.)son empresas del S&P 500 que han aumentado su dividendo cada año durante al menos 25 años consecutivos.
Históricamente, los Dividend Aristocrats han tenido un mejor comportamiento ajustado al riesgo, viéndolo así según el ratio Sharpe, que mide el retorno de una inversión frente a su riesgo, que el S&P 500 en general como se puede observar en el gráfico.
Ejemplos conocidos son: Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble.
Hay que mencionar también a los Dividend Kings, empresas aún más exclusivas que han aumentado su dividendo durante más de 50 años seguidos. Algunos ejemplos: 3M, Procter & Gamble, Coca-Cola.
A la hora de decidir dónde invertir podemos seguir las 8 Reglas de la Inversión en Dividendos:
Las reglas 1-5 describen qué comprar:
Regla #1: The Quality Rule
Invierte en empresas sólidas y consistentes, con negocios estables y buena reputación.
Regla #2: The Bargain Rule
Invierte en acciones que te paguen mayor dividendo por euro invertido.
Regla #3: The Safety Rule
Prioriza empresas que puedan mantener su dividendo incluso en tiempos económicos difíciles.
Regla #4: The Growth Rule
Busca empresas que aumenten sus dividendos año tras año, mostrando solidez y expansión.
Regla #5: The Peace of Mind Rule
Invierte en compañías que te permitan dormir tranquilo, aquellas donde incluso en tiempos de pánico la gente invierte.
Las reglas 6 y 7 describen cuándo vender
Regla #6: The Overpriced Rule
Si puedes vender una acción por un valor superior de lo que realmente vale, hazlo. Evita comprar acciones de empresas si están demasiado caras.
Regla #7: The Survival of the Fittest Rule
Si una empresa disminuye su dividendo es lo contrario de lo que debería hacer.
Regla #8: The Hedge Your Bets Rule
Literalmente traducida a: diversifica tus inversiones para protegerte.
La inversión en dividendos es una estrategia que se adapta al perfil del inversor, y como toda estrategia depende de la aversión al riesgo, el capital, el tiempo estimado de la inversión y tus necesidades. Entender la ventaja que tiene frente a otras fórmulas y/o acciones puede derivar en grandes oportunidades.
Tal y como dice el prolífico inversor Peter Lynch: The dividend is tangible — it’s real money — and it’s a reminder that a company is working for you.
Investment as a tool to combat inflation and earn money in the long term is a strategy or more specifically, an idea known to everyone. It is a foundation of each person's financial health and a primary chapter in our financial education.
In this investment we keep in mind compound interest, which allows us to accumulate and exponentially increase our capital, thus obtaining gains in the long term.
The spark that ignites compound interest is our investment, whether in a "Lump Sum" (single investment) or in a "Cost Averaging Strategy" (monthly/quarterly/... investments); but what keeps the investment alive and provides the fuel necessary to further increase returns are dividends.
What are dividends?
Banco Santander gives us the following definition: "The word dividend has its origin in the Latin term dividendus and means 'amount to divide', so in the commercial field it is used to define the portion of profits that a company distributes annually among its shareholders.
It should be taken into account that there are different types of dividends and none is mandatory, since it is the company's own decision to distribute dividends as it can reinvest its income or distribute it among shareholders.
_ Interim dividend:
It is a part of the profit that the company agrees to deliver to shareholders before the financial year ends. In the absence of annual results, it is based on its own estimates and calculations to define the amount of money to be distributed.
_Final dividend:
They are distributed when the company's profits are known with certainty, that is, after the presentation of results for the complete financial year.
_ Extraordinary dividend:
It is one that originates from income that does not derive from the ordinary activity of the company, but from exceptional reasons, such as the sale of assets and real estate owned by it.
_ Scrip dividend or optional or flexible dividend:
The shareholder decides how to receive the dividend, which can be through cash at a fixed price set by the stock price days before, selling the rights in the market at the price of the quotation at the time of sale or keeping the new shares as a result of the rights assigned.
_ Fixed dividend:
It differs from the others in that it has no direct relationship with the financial profits of the year, as the company previously establishes a fixed amount to be distributed annually among its shareholders, regardless of the economic result it has during the year.
_ Share buyback:
This alternative, known in English as share buyback, consists of the company using its liquidity to buy part of its own shares, benefiting the shareholder, who sees his participation in the company increased (as there are fewer shares in circulation), also increasing his earnings per share, as well as the stock price itself.
Under these premises, the reinvestment of shareholder dividends either in the company that has distributed dividends, in other companies or in ETFs is a solid strategy to follow, but is it supported by data?
The Dividend Aristocrats (USA) are companies in the S&P 500 that have increased their dividend every year for at least 25 consecutive years.
Historically, Dividend Aristocrats have had better risk-adjusted performance, viewed according to the Sharpe ratio, which measures the return of an investment against its risk, than the S&P 500 in general as can be seen in the chart.
Well-known examples are: Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble.
It should also be mentioned the Dividend Kings, even more exclusive companies that have increased their dividend for more than 50 consecutive years. Some examples: 3M, Procter & Gamble, Coca-Cola.
When deciding where to invest, we can follow the 8 Rules of Dividend Investing:
Rules 1-5 describe what to buy:
Rule #1: The Quality Rule
Invest in solid and consistent companies, with stable businesses and good reputation.
Rule #2: The Bargain Rule
Invest in stocks that pay you a higher dividend per euro invested.
Rule #3: The Safety Rule
Prioritize companies that can maintain their dividend even in difficult economic times.
Rule #4: The Growth Rule
Look for companies that increase their dividends year after year, showing solidity and expansion.
Rule #5: The Peace of Mind Rule
Invest in companies that allow you to sleep soundly, those where even in times of panic people invest.
Rules 6 and 7 describe when to sell
Rule #6: The Overpriced Rule
If you can sell a stock for a value higher than what it is really worth, do it. Avoid buying shares of companies if they are too expensive.
Rule #7: The Survival of the Fittest Rule
If a company decreases its dividend, it is the opposite of what it should do.
Rule #8: The Hedge Your Bets Rule
Literally translated as: diversify your investments to protect yourself.
Dividend investing is a strategy that adapts to the investor's profile, and like any strategy it depends on risk aversion, capital, the estimated time of the investment and your needs. Understanding the advantage it has over other formulas and/or actions can lead to great opportunities.
As prolific investor Peter Lynch says: The dividend is tangible — it's real money — and it's a reminder that a company is working for you.